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鮑威爾暗示美股估值過高,拖累台股上攻動能熄火,終場下跌 172點,收 26023 點。盤面上,半導體權值台積電熄火,連帶漲多 AI 股賣壓湧現,盤面僅由低基期權值包括 2324 仁寶、2356英業達、3231緯創;面板股3481 群創、2409友達,及2317 鴻海、1605華新等集團股走強撐盤。美國第二季 GDP 終值、核心 PCE 物價指數高於預期、上週初領失業金人數低於預期,讓降息機率下降,美股道瓊跌0.38%、那指跌0.5%、費半跌0.2%。
在AI、半導體需求強勁帶動下,台灣外銷訂單、出口金額、經濟成長皆繳出亮眼成績單,連帶使人均 GDP睽違 22年逆轉韓國,有基本面作為底氣,加上資金面證券劃撥餘額、超額儲蓄創高加持,推升行情向上走強。2025年下半年起,四大雲端廠商紛紛推出自家 ASIC 晶片與輝達分庭抗禮,五家廠商AI伺服器未來同步出貨,量的推升帶動台廠營收放大;同時零組件改朝換代規格升級亦帶動價格攀升,台廠未來營運增添想像空間,短線雖漲多震盪,但長線展望仍佳。
輝達 2026 晶片高效能運算推出 Rubin 平台雙GPU以及4GPU晶片架構之外,因應處理長上下文需求推出推理架構晶片,晶片升級伴隨傳輸速度、電源、水冷散熱等規格皆出現改變。傳輸方面,矽光子、CPO共同封裝在 2026年800G、1.6T速度放量將成為市場焦點;晶片功率放大,晶片模組TDP超過2000W 將改用MCL散熱;電源規格升級,800VHVDC、BBU 滲透率提升、功率元件/第三代半導體用量放大,相關技術受惠股長線展望佳,震盪若股價有所拉回,可伺機留意來到支撐走強布局機會。
元大投顧
