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隨著微軟近期正式終止 Windows 10系統支援,帶動全球換機潮,推升第3季PC出貨量年增 8.1%,但因目前全球仍約有四成PC 裝置採用 Win 10,換機需求尚未完全釋放,將持續推動PC市場成長數年。業界預估,2026年PC出貨量將持續增長,有望帶動華碩、宏碁、廣達、仁寶等PC供應鏈後市成長。
Windows 10已於2025年10月14日終止支援。此時不再提供技術協助、功能更新和安全性更新,研調機構統計推升第3季PC出貨量年增8.1%,但第四季後估計換機潮將遲緩,對PC出貨影響不大,估計2025/26年PC出貨年增率5%/3%。推薦方面,華碩為邊緣 AI 受惠股,相關產品占營收比重超過80%;輝達B系列/GB系列新品陸續上市,有利AI Server產品出貨;估AI Server營收2025/26年成長68%/19%,帶動Server整體業績年增 55%/18%至 960/1,131 億元(占營收比重 14.6%/15.9%),為未來重要成長動能。廣達先前與 MSFT、Oracle 簽訂的 NVL72 GB200 L11 組裝業務於8月開始明顯放量,單月出貨量可望達到300-400櫃,且出貨高峰將落在11-12月,預估4Q25營收季增11%。整體而言,2026 年已有三家 CSP 客戶下單 GB300,且廣達目前毛利率稀釋如預期,後續壓力恐不會比想像中大,2026年營運展望正向。宏碁則因PC出貨不如預期,本業獲利表現不佳,展望保守。
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