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在學習期貨交易之前，了解其基本概念是至關重要的。期貨是一種金融工具，可以用來進行投資和風險管理。它們與其他類型的資產（如股票或債券）有著不同的特性和運作方式。
1.期貨的定義
期貨合約是一種法律協議，允許買方在未來某個特定日期以預先約定的價格購買某項資產，而賣方則承諾在該日期出售該資產。這些合約通常涉及商品（如黃金、石油、農產品等）或金融指數（如標普500）。
實例： 假設一位農民擔心小麥價格會下跌，他可以簽訂一份期貨合約，以當前市場價（例如每噸200美元）的價格，在六個月後交付100噸小麥。如果到時候市場價格降到150美元，他仍然能以200美元售出，從而避免損失。
2.期貨的歷史背景
期貨交易起源於19世紀初的美國，最初是為了幫助農民和商人管理價格波動帶來的風險。在1851年，芝加哥商業交易所成立，使得各類商品可以進行標準化交易，如今已發展成為全球最大的衍生品市場之一。
3.期貨與現貨的區別
現貨市場：即時交割，即買賣雙方立即完成交易並轉移所有權。
期貨市場：未來交割，在約定時間內完成，但不一定需要實際交割，可通過平倉結束持倉。
實例： 如果你今天在超市購買一公斤蘋果，你就是在現貨市場上進行了一筆交易。而如果你簽訂了一份合約，同意三個月後以每公斤3美元購買蘋果，那麼你就是參與了期貨市場。
4.讓我舉一些實際例子來說明期貨的概念：
現貨市場案例：
- 果菜市場
- 每天淩晨的蔬果批發交易，就是典型的現貨市場
- 批發商看到實際蔬果，立即議價、付款、提貨
- 價格會根據當天供需情況即時變動
- 菜販買入後馬上運送到市場銷售
期貨市場案例：
- 鴻海期貨避險
- 鴻海預計6個月後需要大量銅料生產電子零件
- 現在銅價每公噸9,000美元
- 鴻海可以買入銅期貨，鎖定6個月後的購買價格
- 如果6個月後銅價上漲到12,000美元，鴻海就避免了成本增加的風險
- 台灣稻農收成保障
- 稻作剛插秧的農民，擔心收成時價格暴跌
- 可以賣出稻米期貨，鎖定收成價格
- 假設現在每公斤28元，農民可以賣出期貨鎖定這個價格
- 即使收成時價格跌到22元，農民的收入還是有保障
- 台指期避險實例
- 投資人持有100張台積電股票
- 擔心大盤可能因為國際情勢動盪而下跌
- 賣出等值的台指期貨來避險
- 如果股市真的下跌，股票的損失可以由期貨獲利來抵消
現貨與期貨市場的主要差異：
- 交割時間
- 現貨：在果菜市場買菜，立即付款提貨
- 期貨：買入台指期，可以等到到期日才交割，或是提前平倉
- 價格形成
- 現貨：根據即時供需決定，如早市菜價
- 期貨：反映市場對未來價格的預期，如台指期貨價格
- 交易目的
- 現貨：主要為了實際使用或消費
- 期貨：主要用於避險或投機交易
這些例子都說明了期貨市場的兩個重要功能：
- 讓產業人士（如農民、製造商）能夠管理價格風險
- 提供投資者額外的投資和避險工具