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你知道什麼是期貨嗎？ 它是一個新的金融工具，能夠讓人們在未來買賣商品或資產。 而台指期就是其中的一種，它是以台灣加權指數為標的的期貨合約。 但在開始交易台指期之前，有一些需要注意的事情。 例如:新倉、平倉和未平倉是交易中常見的術語。 那麼，該如何進行台指期的交易呢？ 還有投資者該如何計算大台/小台的損益呢？ 當然，期貨交易也存在一定的風險，投資者需謹慎。 現在，讓我們一起來探討台指期貨究竟是什麼，以及如何操作吧！
1.什麼是期貨
期貨是一種金融衍生品，起源於很久以前的農產品遠期契約。 讓我們以一個故事來解釋期貨的概念。
很久很久以前，有一群種米的農夫和一群收購米的商人。 當時，米的價格每年都不固定，有時候很高（假設是100元），有時候很低（假設是10元）。 農夫們對這樣的價格波動感到困擾，因為這使得他們的收入變得不穩定。
有一天，有一位農夫受夠了這種不確定的生活，他希望能夠確保自己的收入。 於是，他和商人們達成了一項協議：無論收成如何，一年後他將以5元的價格出售稻米給商人們。 即使一年後稻米的價格只值10元，農夫和商人們仍然能以100元的價格成交，這樣農夫就免去了因價格波動而帶來的風險。
這個故事描述了最早的農產品期貨交易，而後來期貨市場逐漸發展出更多種類的衍生品，包括匯率期貨、指數期貨和股票期貨等等。 期貨最初的目的是用來避險，讓人們能夠在面對價格波動時保護自己的利益。
期貨被認為是高風險的，但它也提供了許多機會和彈性。 無論是農產品還是其他金融商品，期貨都可以幫助投資者在市場中進行風險管理和投資。
2.台指期是什麼？
期貨涉及的是對未來市場走勢的預測。 期貨的英文是“Futures”，而“Futures”的意思是「未來」。 因此，我們可以將期貨想像成「市場對某個東西未來的看法」。
舉例來說，黃豆期貨就是市場上對「黃豆價格未來的看法」的交易。 如果你相信明年黃豆的收成會非常豐收，你可以選擇「做多」黃豆期貨。 另外，台灣指數期貨是我們最常聽到的期貨交易之一，它代表了市場對「台灣加權指數未來的看法」。
那麼，什麼是加權指數呢？ 加權指數通常被稱為「大盤」，它是用來評估市場上所有股票的總體表現的指標。 可以將其想像成考試時的加權分數計算方式，比較重要的科目（如國文、數學）在計算分數時可能會乘以較高的「權重」。 同樣地，在大盤中，比較重要的股票會佔有較高的配分比例。 例如，台積電是台灣股市中的權王，佔有大盤的約28.01%左右，而前十大股票佔有大盤的約43.45%。
因此，在觀察大盤時，也要注意這些佔比較重要的股票。 期貨讓投資者能夠根據對未來市場走勢的預測進行交易，從而參與市場並管理風險。 這種交易方式提供了更多的彈性和機會，同時也需要投資者具備相應的知識和技巧。
3.台指期貨 交易前需注意什麼？ 台指期貨怎麼買賣 ？
我們使用量詞來精確描述各種事物，例如「一棵樹」、「一隻狗」、「一張股票」。 而在期貨交易中，我們使用「口」作為計量單位。 如果你說「我買了一張期貨」，對於了解期貨的人來說，可能會覺得你的用詞不夠專業。 但如果你說「我做了一口期貨多單」，聽起來就更專業了。 所以，請記住，在期貨交易中，我們使用「口」來計算交易的單位。
3-1.多頭&空頭
多頭和空頭是期貨交易中常用的術語。 多頭表示看漲，認為市場價格會上升，而空頭則表示看跌，認為市場價格會下降。 同樣地，做多就是先買進，而做空則是先賣出。
3-2.部位
另外，部位是用來描述你手上目前持有的期貨合約。 如果有人問你「手上有什麼部位」，就是在詢問你目前持有哪些期貨合約。
這些術語在期貨交易中非常常見，了解它們可以幫助你更好地理解和參與期貨市場。
3-3.新倉、平倉和未平倉是期貨交中常用的術語。
假設今天我在15,000點的時候看漲，我買進了一口 台指期貨 ，這就是新倉。 後來如果價格上漲了10點，我 可以把這個部位結清，賣掉一口期貨合約，這叫做平倉。 這樣我就可以獲利出場了。 另一方面，如果價格下跌了10點，我也可以把這個部位結清，賣掉一口期貨合約，這叫做平倉停損出場。 如果我在今天結束交易前都沒有賣掉這口單，那就是未平倉，也就是我手上還持有這個期貨合約。
4.保證金是什麼？ 原始保證金/維持保證金
4-1.保證金是什麼？ 原始保證金/維持保證金
保證金是期貨交易中非常重要的概念。 簡單來說，保證金就是你在進行期貨交易時需要支付的一部分款項。 舉個例子，假設你從口袋裡拿出100元，買了一個價值100元的商品，這是一般的交易方式。 但在期貨交易中，你不需要真的拿出同等價值的錢，只需要支付部分金額，比如10元或20元，就可以進行價值100元的商品交易。
以小台指期貨為例，小台指的合約價值是根據點位和點值計算的。 比如，2023年6月21日，小台指的點位是17,000，而每一點的價值是50元，所以小台指的真實價值就是17,000乘以50，約為85萬台幣左右。 這意味著你不需要真的拿出85萬元，只需要支付部分金額，比如46,000元，就可以進行價值85萬元的小台指期貨交易。 這就是保證金交易的概念。
希望這樣更口語化的解釋能讓你更容易理解新倉、平倉、未平倉和保證金的概念。
4-2.原始保證金＆維持保證金
在期貨市場中，每個商品都有自己的「原始保證金」和「維持保證金」。原始保證金是指你必須擁有這個金額才能開始交易該商品。舉例來說，小台指期貨的原始保證金是46,000元，這表示你至少要存入46,000元才能開始交易小台指期貨（不包括期交稅和手續費）。你可以把原始保證金想像成一種「入場資格」，只有擁有這個金額才能參與交易。 而維持保證金則是指如果你想要維持持有該部位，你的期貨帳戶裡的錢不能低於這個數字。 以小台指期貨為例，維持保證金是35,250元。 如果在當天13：45收盤後，你的期貨帳戶裡的錢低於35,250元，你的營業員會通知你需要進行盤後追繳。 這意味著你必須在隔天中午12點前將帳戶裡的餘額提升到超過46,000元。
低於維持保證金被追繳時，要補足到「原始保證金」
如果你不想補足被追繳的金額，也不想平倉出場，那麼在隔天中午12:00之前都沒有補足所需金額的話，期貨公司會在中午12:00時檢查你的帳戶維持率是否回到100%以上（就是檢查你的帳戶餘額是否超過所需的原始保證金）。 如果沒有達到這個標準，期貨商就會以一定範圍市價將你的部位平倉。
如果在盤中遇到行情劇烈變動，你的保證金低於原始保證金的25%，期貨商也會立即以一定範圍市價平倉你的所有部位，這就是所謂的砍倉。 因此，我們可以發現，如果你不想一直被追繳保證金，或者想盡可能避免被砍倉的風險，你可以在保證金專戶中放入更多的保證金，這樣即使遇到一些行情波動，也不會立即收到期貨商的追繳通知。 需要注意的是，以上的解釋是以小台指作為範例，不同的商品的保證金金額是不一樣的，從幾千元到幾十萬元都有不同的範圍。 如果你對其他期貨商品有興趣，可以點擊這裡進行查詢。
5.如何交易 台指期貨？ 如何計算 大台/小台的損益？
讓我來簡單解釋一下以小台指為例的情況。 小台指的最小跳動點是1點，而每一點代表著新台幣50元。 假設你在小台指17000點的時候認為未來行情會上漲，你可以在這個點位做多小台指，也就是買進一口小台指合約，進場的位置就是買在17000點。
現在，讓我們看一個例子。 假如下一分鐘小台指的點位從17000點上漲到17020點，漲了20點，那麼你的損益就是20點乘以50元，也就是獲利了1000元(不含手續費及交易稅) 相反地，如果行情跟你預期的相反，小台指從17000點下跌到16980點，跌了20點，那麼你的損益就是-20點乘以50元，也就是虧損了1000元(不含手續費及交易稅)。
這就是期貨的基本概念，你可以透過買進或賣出期貨合約來參與市場，並根據市場的漲跌獲利或虧損。
以上我是以1點=50元的小台指為例，如果你是交易大台指的話，就是1點=200，所以如果獲利10點就是賺了2,000元，而如果虧損10點的話，就是虧損2,000元唷！
6.期貨的風險是什麼？
多人誤解為只要有原始保證金（46,000元）就可以進場交易小台指，但他們忽略了自己手上持有的合約的價值是多少。 所以在進行交易時，除了要了解自己的財務狀況，還要了解自己所交易的商品。 讓我們來進一步說明。
一位期貨新手，他在研究期貨一段時間後，決定進行實際操作。某天，他認為台指期會上漲，所以他將46,000元放入期貨專戶，以17,000點的價位進場，做多一口小台指（看漲）。然而，不幸的是，當天遇到了利空事件，指數開始下跌，跌了215點到16,785點。這導致投資新手的帳戶權益數低於維持保證金的35,250元。
由於帳戶權益數已經低於維持保證金，期貨商開始通知投資新手注意部位風險控管。如果在盤中權益數低於原始保證金的25%，期貨商將代為平倉投資新手的部位。 不巧的是，投資新手當時正在吃午餐，來不及轉帳到期貨專戶。然而，指數繼續狂跌，當他的期貨專戶裡的錢低於原始保證金的25%時，期貨商將以一定範圍市價強制平倉（砍倉）。
這個例子告訴我們，期貨交易存在風險，特別是在市場波動劇烈的情況下。 如果你的保證金不足以應對市場的變動，你可能會面臨被強制平倉的風險。 因此，在進行期貨交易時，要時刻留意你的部位狀況，確保你有足夠的資金來應對市場的變化。
假設投資新手持有一口小台指多單在17,000點，但當天一開盤直接跳空跌了1,000點，這意味著將損失50,000元（1,000點 x 50元）(不含手續費及交易稅)。 然而，投資新手的期貨專戶只放了剛好的46,000元保證金，這意味著他的保證金不足以彌補這樣的損失。
如果再跌1,000點的瞬間就被強制平倉，他將不僅賠光原期貨專戶的46,000元，還需要向期貨商補足4,000元。 這是因為他的損失超過了他放入期貨專戶的金額。
相反地，投資新手進場空了一口小台指，那麼他將賺取50,000元(不含手續費及交易稅)。 這說明了期貨交易是公平的，看對方向的投資人，賺到的錢是看錯方向投資人的錢。
總結以上情境的重點如下：
- 進行期貨交易需要至少有原始保證金，且每個商品的保證金要求不同。
- 如果在交易過程中，盤中權益數低於所需的維持保證金，你將收到期貨商的盤中高風險通知。
- 收到盤中高風險通知意味著你的權益數低於原始保證金的25%，這將導致你的部位被全數強制平倉。
- 交易期貨可能會產生超額損失，因此在進行交易時要謹慎考慮風險。
隨時留意你的部位狀況，如果不想一直收到通知或被要求追繳保證金，就不要只放入剛好的保證金。
7.總結
在期貨市場中，常常聽到人們說它是一個零和市場。 這意味著當有人輸錢時，就一定有人贏錢，而贏家所獲得的利潤來自輸家的損失。 這是期貨市場最吸引人又讓人畏懼的一點。
透過期貨交易，我們可以用很少的資金進場交易一筆金額很大的商品。 不論我們對市場行情的看法有多自信，市場上總是有另外一半的人持有相反的觀點。 因此，在我們正式進入期貨市場之前，我們應該多觀察、多聆聽、多研究。 因為在市場上幾乎沒有永遠的贏家，所以找出一套屬於自己的交易策略和觀點是非常重要的。
因此，作為新手投資人，我們應該謹慎進入期貨市場，並且不斷學習和提升自己的知識和技能。 只有透過多方面的觀察和研究，我們才能更好地理解市場，並且在交易中做出明智的決策。 記住，期貨市場是一個競爭激烈且風險高的市場，但也同時提供了許多機會。